L'Analyse Technique : pour qui et pour quoi faire ?

L’Analyse Technique
pour qui et pour quoi faire ?

Le 10 / 10 / 2022

Vous avez probablement déjà entendu le terme Analyse technique si vous suivez la bourse, les crypto-monnaies, où quelconque projet avec une cotation dans lequel vous souhaitez investir. Peut-être que vous pratiquez vous-même l’analyse technique sans le savoir, juste par curiosité, de manière personnelle et intuitive.

Deux grandes idées reçues biaisent notre perception de l’analyse technique :

Ce serait une discipline ne s’appliquant qu’aux produits financiers et seuls les investisseurs en trouveront l’utilité.
C’est extrêmement difficile de s’en servir car il faut des connaissances en mathématique qui dépassent l’entendement.

Il s’avère que l’analyse technique peut être appliquée à quasiment tous les domaines, de la santé à la démographie en passant par la biologie et les sciences sociales. Ce qui rend cette discipline si transverse, c’est sa capacité à décrypter une quantité massive de données pour leur donner un sens, les rendre lisibles et les traduire en comportements rationnels, nous permettant de déduire des cycles, des liens causes-effets, et ainsi anticiper des évènements.

Si la création d’outils et de méthode d’analyse est en effet réservée à une poignée de génies mathématiques et statistiques, leur utilisation est à la portée de tous et peut s’avérer très utile. Au même titre que pour utiliser un ordinateur il ne faut pas nécessairement parler le langage binaire couramment, savoir créer des indicateurs techniques n’est pas nécessaire pour utiliser l’Analyse technique.

Chez GOAT, nous utilisons cette discipline tous les jours sur le marché des crypto-monnaies, afin de construire des stratégies toujours plus efficaces et offrir la meilleure gestion de portefeuille possible à nos clients. Nous pensons également qu’un marché composé d’investisseurs initiés, possédant les outils nécessaires pour placer son argent de manière réfléchie est plus sain pour tous les acteurs.

Suite à la hausse soudaine de popularité du Bitcoin, nous avons vu un afflux considérable de personnes néophytes désirant investir le marché, souvent sans les armes nécessaires pour entrer en compétition avec les investisseurs aguerris, pouvant entraîner des pertes importantes de capital.

Nous souhaitons donc contribuer à faire des crypto-monnaies une place de marché plus saine en partageant nos connaissances sur l’Analyse Technique avec tous ceux seraient intéressés par l’apprentissage de cette discipline.

Qu’est ce que l’Analyse Technique concrètement ?

L’Analyse Technique est une méthode qui permet de lire et d’interpréter des données dans le but de déterminer des tendances et prévoir l’évolution future d’une valeur. Elle est très largement utilisée dans le trading afin de déterminer si un produit financier est solide ou non, si son prix va monter ou descendre, à quel terme, avec quelle amplitude etc.

Elle s’appuie sur une multitude d’indicateurs qui permettent de décortiquer les données, très souvent complexes et inutilisables dans leur nature la plus brute mais qui se révèlent être une mine d’information une fois organisées.

Les deux données les plus largement utilisées par les techniciens sont le prix (de l’action, de la monnaie, de l’indice) et le volume (c’est-à-dire la quantité d’échange ayant lieu sur la valeur en question). De ces données découlent ensuite quantité d’indicateurs (moyennes mobiles, volatilité, intervalles, liquidités …) tous avec des interprétations différentes.

Une fois ces données exploitables, l’Analyse Technique nous fournira des clefs de compréhension pour les interpréter et prendre la température du marché. Cette connaissance est un véritable sésame pour tout investisseur, car il permet de savoir où il met les pieds avant de placer son capital et d’éviter les nombreux pièges que lui tend le marché.

Avec cette clef de compréhension dorénavant acquise, le trader a la possibilité de voir au-delà du graphique et de prendre connaissance de la matière première même du marché : le comportement humain. En effet toute fluctuation, toute donnée est le reflet des comportements des acteurs du marché qui achètent et vendent en pensant ne se reposer que sur leur libre-arbitre, mais qui bien souvent sont influencés par des patterns identifiés et commun à tout être humain (cupidité, peur, espoir, etc.). Car si pour les néophytes en trading les formes que dessinent les bougies d’un graphique ne sont que l’évolution du prix, un trader initié y voit les sentiments et les émotions des investisseurs, pouvant ainsi anticiper leurs prochaines réactions et agir en fonction.

Se former à cette discipline permet de gommer les comportements les plus destructeurs pour un investisseur : rentrer sur un marché parce qu’on a « une bonne intuition », acheter une monnaie tout de suite parce « tout le monde le fait et qu’on ne veut pas louper le train », investir son épargne sur l’entrée en bourse d’une nouvelle entreprise parce que « c’est le prochain Apple » etc.

Analyse Technique ou Fondamentale ?

L’Analyse Technique est souvent mise en opposition à l’Analyse Fondamentale. En effet si les deux méthodes ont le même but (fournir une clef de lecture à l’investisseur pour devenir profitable sur les marchés), l’Analyse Fondamentale au lieu de s’appuyer sur des données chiffrées va s’appuyer sur des informations macro-économiques, sur des actualités financières, sur l’évolution du climat géopolitique, bref tout évènement pouvant impacter le marché étudié.

S’il est très difficile d’être un expert des deux méthodes et de créer des stratégies d’investissement basées sur ces deux sources d’informations, cela ne doit pas nous empêcher de garder un œil sur chacune afin de vérifier que les interprétations ne seront pas diamétralement opposées. Par exemple, même si tous les indicateurs techniques sont au vert concernant un projet d’investissement et que cela semble être une excellente affaire, il est de bon augure de vérifier que les créateurs ne sont pas en instance de procès.

L’Analyse Technique a largement gagné en popularité ces dernières décennies en comparaison à l’Analyse Fondamentale, notamment suite à l’avènement de l’informatique et de l’algorithmie qui permettent aux traders de traiter des quantités massives de données en seulement quelques millisecondes et ainsi prendre position sur le marché en premier.

Les risques à connaître

Cette méthode n’a cependant pas que des avantages et il est primordial de garder un certain discernement en l’utilisant, particulièrement dans le cadre d’un investissement. En aucun cas elle ne permet de prédire le futur et d’investir sans risque, le marché fait ce qu’il veut et n’a cure de nos estimations. Elle permet seulement aux investisseurs d’estimer les probabilités que le prix aille dans un sens ou dans l’autre, et mesurer le risque de son investissement en fonction.

Mal utilisée, elle peut également confirmer le biais de départ de l’investisseur (par exemple l’intuition qu’il faut acheter tel actif numérique) et ainsi le pousser à ne voir et ne comprendre que les interprétations qu’il souhaite, ignorant les contradictions et lui donnant pleine confiance dans son intention initiale.

Enfin, lorsque l’Analyse Technique n’est pas correctement utilisée on parle souvent de prophétie auto-réalisatrice. C’est un phénomène qui peut arriver lorsque tous les traders utilisent le même indicateur sans discernement : au lieu d’anticiper à juste titre une fluctuation de marché ils vont créer ce mouvement eux-mêmes en ayant une réaction similaire au même moment, au risque de s’enfermer dans un biais créé de toute pièce et sans corrélation avec la véritable tendance.

C’est pour cela que l’Analyse Technique seule n’est souvent pas suffisante, elle prend tout son sens lorsqu’elle est couplée avec un travail psychologique de la part de l’investisseur, lui permettant de se protéger au maximum des actions irrationnelles pouvant diminuer grandement sa profitabilité.

Dans cette série d’articles qui démarre aujourd’hui, nous reviendrons sur différentes notions de bases de l’Analyse Technique et de son utilisation dans le cadre du trading. Nous tâcherons de détailler les indicateurs les plus utilisés, comment les interpréter et les combiner afin de comprendre le marché et essayer d’anticiper sa direction. Nous aborderons également les sujets primordiaux de la gestion de risque et de la psychologie que doit construire un trader s’il veut être rentable.

Notre objectif est de transmettre aux investisseurs néophytes ce que GOAT considère être les meilleures pratiques de trading, afin de mettre le maximum de chances de leur côté dans leurs investissements.